期货（Futures）， 远期（Forwards）、互换（Swaps)、期权（ Options）等等衍生品，本质上就是一个个合约，
规定了某商品在某时间以某协议价格
交易而不是市场价格
来交易。很多大宗商品比如贵金属、石油、农产品等，价格波动非常大的，从事这些行业的企业／人，有的需要锁定价格做
套期保值
，有的预测商品的价格来套利
，都可以通过这些工具实现：Forwards可以看作是一个大类，包括其他三个。而
Futures其实就是标准化的Forwards， 是可以在交易所直接交易的
，楼里很多人说到这块了，我就不赘述了，不同的商品在不同的交易所里交易，比如原油， 是国际市场，一般是在纽约商品交易所（NYMEX）、国际商品交易所（ICE）等。这里面还有一个也很常见到的：
期权（Options)， 最大特点是，你可以选择行权也可以选择不行权
。Options不仅在大宗商品里，在股市里也很常用到，分欧式期权和美式期权。比如你老板给了你一个100份期权，让你可以在3年内任意时间可以以100元／股的价格买入你们公司的股票（假设现在价格130），然而几个月过去公司股价跌到了80，那么其实你不需要用这个期权，而是直接从市场上以80的价格买更划算，当然我这里说的是老板免费赠送你这个期权，实际上你如果在市场上买一个期权，还有相应的费用。Swap可以理解为是一系列远期合同，比如当年引发全球金融危机的东西，CDS，Credit default swap， 就是swap。
这里就举一个石油行业的例子来说一下这4个有什么不同：
基本上只要做大宗商品，都要跟衍生品打交道。当然衍生品不止应用于大宗商品，比如股指期货也是个衍生品，还有刚说的期权，广泛应用于股市。实际上，只要有价格是波动的、不确定的，就有做衍生品的条件，这些
衍生品本质上就是一个个合约。
比如电影《大空头》里面，主角想做空美国房地产，但是找了半天发现市场上没有便宜的、标准化的做空的工具，然后去找了高盛，专门为他造出了这么一个前无古人的做空房地产的CDS: