水沉香是一种品质较高的沉香，沉香总结性概括就是木质与油脂的凝结物。而水沉香又叫水格沉香，因沉香树年限过久倒下或是开始结香的部分脱落，被埋入沼泽中，经过多年的结香醇化而最终形成。至于沉香木则是一种普通的木材。水沉香的油脂需要一个漫长的结香过程才能慢慢形成。水沉香的味道可谓是丰富多彩，不同产区的水沉香都有不同的感觉，熏燃沉香时更是馥郁芬芳令人沉醉。而沉香木细闻起来就是简简单单属于木材的味道，只不过比完全没有香气的木材比起来，清香味稍微浓一些。水沉香的颜色为深色，一般多为黑、褐色，还有的是红褐色和黄色，给人一种大气稳重之感，表面油线的形状更是千姿百态，更添生动之感。沉香的鉴别方法：首先是看。天然的沉香不可能没有瑕疵，色泽不可能均衡雷同，含油量分布不可能处处一样。在拿到沉香的时候可以仔细查看沉香的纹理和油线，如果过于规整，那很有可能有问题。其次是摸。可以用手去擦擦沉香的表面，天然沉香摸起来手感圆润。若是泡油的假沉香，表面会带有油腻感。最重要的是闻。天然沉香的香味是大自然赋予的至真至纯的香，虽然产地不同沉香香味也会有差别，但天然沉香的香味是非常特别的。那种淡雅的香味，闻过以后就会印记在你的记忆中。而假沉香绝大多数是用化学香精、工业酒精等压、榨、灌、蒸加工而成，味道特别的浑浊、刺鼻。
沉香与沉香木的区别在于纹路、重量、香味、性质以及用途。1、纹路两者的纹路几乎是不一致的，大多数沉香表面上会呈现出不规则且明显的纹路，按照从里到外的顺序排列在表面上，而沉香木则是有明显的油线条纹，是会在表面上粗细大小不一的排列。2、重量沉香的重量也会比沉香木要重很多，沉香的密度大有着明显的压手感，而沉香木密度要低很多，拿两个相同体积的沉香和沉香木放在手心进行掂量，就会发现沉香有着一定的压手感，而沉香木压手感则不明显。3、香味沉香和沉香木的气味也不相同，沉香的味道是偏清淡一点，味道并不是很浓郁，仔细闻的话会有草药的味道，而沉香木的香味更类似于木头本身的气味，大多数的沉香木是没有味道的。4、性质沉香是瑞香科、沉香属的一种乔木，高5-15米。树皮暗灰色，几平滑，纤维坚韧；小枝圆柱形，具绉纹，幼时被疏柔毛，后逐渐脱落，无毛或近无毛。沉香木是一种木材、香料。沉香木植物树心部位当受到外伤或真红油菌感染刺激后，会大量分泌树脂，过程中产生浓郁香气的组织物。5、用途老茎受伤后所积得的树脂俗称沉香，可作香料原料；树皮纤维柔韧，色白而细致可做高级纸原料及人造棉；木质部可提取芳香油，花可制浸膏。沉香木是珍贵的香料，被用作燃烧熏香、提取香料、加入酒中，或直接雕刻成装饰品。
